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Rusia extiende el 'rojo' por toda Europa

 y las bolsas apuntan al mínimo anual


El interés de la deuda rusa a 2 años superó el 14%

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La cuenta atrás ha empezado. Quedan diez días de bolsa para despedir 2014 y en Europa las cifras negativas se han afincado en las principales plazas en el balance anual, que ahora miran hacia los mínimos del ejercicio. La continua caída del precio del crudo y su efecto en la economía rusa hizo mella en la renta variable europea en la jornada de ayer, llevando a los únicos índices que se mantenían en positivo, el Ibex 35 y al Dax alemán, a perder lo ganado en el año. Rusia eleva los tipos de interés 6,5 puntos porcentuales, hasta el 17%.

El barril de Brent -de referencia en Europa- se dejó otro 1%, tocando a lo largo de la jornada los 60 dólares por barril. Esta situación ha provocado que el Banco de Rusia revise sus perspectivas macroeconómicas, señalando que si el barril de crudo se mantiene alrededor de los 60 dólares, la economía del país se contraerá entre un 4,5% y un 4,7% en 2015 y entre un 0,9% y un 1,1% en 2016.

Ante este panorama, la bolsa rusa se dejó en la jornada más de un 10%, marcando su cota más baja desde abril de 2009. Por su parte, el rublo se depreció más de un 11% en su cruce contra el dólar y contra el euro. Pero hubo más. La deuda rusa a 2 años se situó por encima del 14% por primera vez en su historia, siendo la referencia ya más cara, y anticipando un impago de la misma. Además, el CDS ruso (seguro contra riesgo de impago) ha superado recientemente al de Túnez, Egipto y el Líbano. Sobre Rusia pesa la pinza ejercida por Estados Unidos tras el conflicto protagonizado por el país que preside Vladímir Putin con Ucrania. Sin embargo, el descenso del crudo no es un hecho aislado para el resto del mundo, ya que afecta negativamente a una de cada cuatro grandes economías.

La incertidumbre que pesa sobre el petróleo giró la sesión en el Viejo Continente. Parecía un día tranquilo, en el que los principales índices se apuntaban tímidas subidas, pero de nuevo el miedo se instaló entre los inversores, que llevaron a los selectivos a ceder más de un 2%.

Concretamente del 2,38% fue la caída del Ibex 35 que le llevó a la perdida del soporte de los 10.000 puntos, tras cerrar la jornada en 9.903,9 puntos. De este modo, el índice de referencia español se queda a un 2,4% de regresar a mínimos anuales de cierre y a un 5,7% de los mínimos intradía. Un nivel que, tal y como indican desde Ecotrader, está ligado al soporte del EuroStoxx 50, los 2.975 puntos, es decir, la pérdida de dicha cota para el índice de referencia europeo podría provocar una vuelta a la zona más baja del año.

¿Llega la oportunidad?

Para el Ibex 35, "la pérdida de este soporte (los 10.000), que es el que había aguantado durante la primera mitad del mes de noviembre, es de todo menos un signo de fortaleza e invita a seguir sin aumentar nuestra exposición a bolsa", explica Joan Cabrero, director de estrategia de Ecotrader. El experto señala que aunque hayamos roto el soporte, "prefiero comprar más caro con un giro de vuelta confirmado". La intención de la estrategia es aumentar la exposición a bolsa, que en estos momentos es de un 40%, "pero no lo haremos hasta que detectemos alguna pauta de giro alcista que nos permita identificar un stop significativo", explica Cabrero.

Aunque rompió soportes, el Ibex 35 fue el que menos cayó de Europa. Y es que el Cac 40 perdió un 2,52%, mientras que el EuroStoxx 50 y el Dax se dejaron un 2,7%.

Al otro lado del Atlántico, se conocieron datos como la producción industrial del mes de noviembre, que creció hasta el 1,3%, frente al 0,7% que esperaban los expertos. Además, también se publicó la encuesta manufacturera Empire Estate, que reveló una caída hasta los 3,58 puntos, mientras que los expertos consultados por Bloomberg esperaban que creciese hasta los 12,4 puntos.

Con estos datos, los principales índices del Wall Street también sucumbieron al rojo y al cierre del mercado europeo tanto el Dow Jones como el S&P 500 perdían alrededor de medio punto porcentual.

Los más perjudicados

Tan sólo FCC se libró de las cifras negativas en la jornada, con un repunte del 0,68%. El resto de valores del índice español se tiñó de rojo, incluso siete compañías cerraron la jornada en su precio más bajo del ejercicio. Entre los más perjudicados se situaron ArcelorMittal y Grifols, con descensos del 3,65% y del 3,52%, respectivamente. Le siguieron Dia y Abengoa, que se dejaron un 3,42% y un 3,26%, en cada caso.

Entre las compañías que más puntos le restaron al selectivo se situaron Telefónica y Banco Santander, que le arañaron más de 38 puntos, en ambos casos.

Por su parte, con un descenso de medio punto porcentual, OHL (uno de los miembros del Eco10, el índice de ideas de inversión de calidad de elEconomista) vio ayer cómo la agencia Fitch mantenía su rating en BB-, tras reconocer el "compromiso" de la compañía de mantener su ratio de deuda neta/beneficio bruto con recurso por debajo de las tres veces.